修改版。 [ 请我吃饭 ] 于:2007-04-07 20:44:21
1.   公司主营基本情况，在行业中的排名和地位，发展趋势竞争优势：
2006年,经过长达一年的讨论、准备,滨海新区的开发开放进入了一个新的阶段,发展的滨海新区离不开资本市场的支持,也正是基于此,天津保税区粉墨登场,借壳S天水(000965)进入资本市场。重组后作为一家立足于滨海新区的上市公司,S天水的价值主要基于滨海新区的光明前景。控股股东“天保控股公司”是保税区管委会直属的大型国有企业,成立于1999年1月28日,注册资金15亿元人民币。天津港保税区管委会是其唯一股东,保税区管委会是天津市政府的派出机构,统一负责海港保税区、空港加工区和空港物流区行政管理,全权办理外资审批、企业注册、土地批租、规划建设、运营服务等。海关、商检、外汇、税务等均设有分支机构,为投资者提供“一站式”服务。
    天保控股是代表天津港保税区管委会对保税区直属企业的国有资产进行经营管理,具有国家授权投资机构职能的国有独资公司,对国有资产承担保值增值责任。截至2006年11月30日,天保控股总资产40.80亿元,净资产19.98亿元。
一旦后续相关资产置换完成，天水从经营不善的水泥业转向保税区内的土地开发；仓储；物业管理等行业。天津保税区是天津滨海新区的核心经济功能区,而天津空港物流保税区则是天津保税区的核心。空客A320系列飞机总装线就落户天津空港物流保税区的原因

此外：
（1）S天水未来控股股东是天津港保税区管理委员会控制 的公司，这个公司在2005年的利润增长率达到了31%；
（2）在S天水的股改方案中,未来的控股股东天保控股承诺,公司2007-2009年三年净利润分别不低于1亿元、1.1亿元、1.2亿元
未来的控股股东是官方的垄断性企业，其地 盘就在天津滨海开发区的核心区，所以增长率不可能降下来，否则未来的控股股东也不敢保证说要把一个亏损企业 变成保证2007年盈利1亿元以上；
（3）股改后的S天水将是天津滨海新区的第一个上市公司，得到滨海新 区政府和天津市政府的倾斜性扶植不可避免。


2.   本年度和下一年度的业绩预测，以及价值评估，价值创造的情况及可能；
先算一下每股净资产：

置入的资产天保房地产的100%股权,主要是四个房地产项目,金海岸项目中的一部分(14.35万平方米),天津国际贸易与航运服务区2号楼(2.33万平方米),天津空港加工区员工公寓(5.28万平方米),天津港保税区滨海国际贸易服务中心(4.27万平方米)。a
14.35万+t西a2.33万+5.28万+4.27万=26.23万
1平方米算5000元， 共： 13亿
总股数：2.4亿
13亿除以2.4亿股， 每股净资产5.4元？
当前股价12元
未来的控股股东天保控股承诺,公司2007净利润分别不低于1亿元，除以2.4亿股，
每股0.4元


3、个人对公司的评价很有前途，未来的控股股东是官方的垄断性企业， 值的买入。