1[B]【原创】我也来科普—中国金融组织[/B] 118 上古神兵 2008-09-21 19:41:14
    跟了定远兄一个帖子，语焉不详，于是效仿猫兄，也来个科普贴。技痒的原因无他，我几乎在中国所有类型的金融企业干过或与之亲密接触，呵呵，这牛可真不是吹的。不过由于本人年龄不算太大，文革前的事情不晓得，一直从事基层工作，又连香港也不曾踏过，纯粹土包子，非常浅薄，大家见谅！
    当年上帝造人，老子一气化三清，先知默罕默德和佛祖释迦摩尼……靠，不是说金融吗？怎么扯出这些来，您还别说，都有点关系。因为我国的金融发展因为社会、经济制度的变迁和外来影响，既有传统，又有创新，既有拿来主义，又有中国特色，既有历史传承，也有遗留问题，形成了五花八门、与教科书定义有很大差别的各种金融市场主体。
    我国现有的金融（包括证券、中介、服务）组织如下：
    中央银行——中国人民银行（人行）；管理监督机构——银监会、证监会；业务关系部门——财政部；国有政策银行——国家开发银行（国开）、农业发展银行（农发）、进出口银行；国有独资银行——农业银行（农行）；传统金融部门——国家邮政局；商业银行——不一一细数了；城市商业银行——和前者不同，但正在变成前者；农村商业银行——和城市商业银行类似；集体合作金融机构——城市及农村信用社；创新金融机构——小额贷款银行和贷款公司；交易服务机构——证券交易所、期货交易所、登记结算机构；信托投资公司；证券公司，就是现在牛的一塌糊涂的投行啦；期货公司；担保公司；典当行；地下钱庄；信用评估和咨询机构。有漏的哪位看官给提个醒！
    怎么样，金融无处不在吧？且听我慢慢道来。
（我也先喝口水，铁牛一会再扛）
根据河友提醒，补上漏掉的金融组织类型：基金管理公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、信用卡组织（银联）
关键词(Tags): 做学心得
海天 荐,最后于2008-10-13 19:51:02改,共3次;

2花开宝到 飞行棋 2008-12-04 18:41:24
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2真是个宝库啊 2 kmy1810 2008-09-27 21:59:32
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3【原创】八卦中国金融——那些吃干饭的（2） 68 上古神兵 2008-10-07 23:51:52
    把证监会被晾在台上，我可不是第一个。早先的时候证监会主要舞台——股市上，是你方唱罢我登场，从财政部、人民银行、国资委等等演了个遍，甚至跑龙套的上市公司都唱主角，唯有证监会不尴不尬的像个活道具戳在那，就好似个牌位。什么事情都有根，这种情况也要从证监会的出生开始讲。
    前面说了，证监会是人行“老子”化的，但却不是人行生的，即前身是由人民银行负责监管的“股票市场办公会议”，后来搞了个办公室。1992年的深圳810事件，催生了由13个部委组成的国务院证券委和中国证监会（当年7月搞的国务院证券办公会议制度撤销），中国第一任证监会主席刘鸿儒当时兼任体改委分管金融的副主任和人民银行副行长。1998年国务院撤销证券委，人行也彻底退出，把活都交给了证监会。人行退出和当时的监管思路有关系，这些上交所和证监会创始人都是美国学回来的，所以走的是美式的分业管理模式，银监、保监也是这样从人行分出来的。但毕竟是一条路上的，我们可以看到这些机构的领导经常互相串门。
    学来的就是学来的，中国证监会的无能并非什么经验不足，而是它本身不是随着中国证券市场的发展而成长的，而是美国模子扣出来的，要想用这美国模子翻出个规范的中国证券市场，压根是不可能的。所以证监会的政策的出发点往往和结果相反，一点都没什么好奇怪的。证监会的主要职能就是监——监督。对交易主体进行监督，对交易行为进行监督，对交易环境进行监督。但中国千百年来的习惯却不是监督，而且是管理，并想当然地认为不管不行。这很容易让人想起明朝到处伸手的监事太监。没办法，权力太诱人了！
    证监会的主要职能是监管，我们看看它都管什么，怎么管的？
    我们现在假设你有一家股份有限公司，三年的累计净利润超过3,000万人民币；发三年累计净经营性现金流超过5,000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；还有这3年说谎的时候都没被抓住（见上交所上市指南，还有些具体细节要求，留交易所篇再说），理论上你就有权力向上交所申请对社会（老百姓）公开发行你的股票了。这时候问题来了，和你一样具备条件的企业没有一万也有八千，一下子都上？不可能。按道理讲，应该由交易所来挑选上市公司，因为交易所要为了自己的声誉和利益尽可能地吸引质量好、有投资吸引力的上市公司。可咱国情不同啊，大家都跑到证监会去过堂了——证监会的发审委。
    这叫发行核准制，它的法律依据是《证券法》第22条，通过的原则照理说应该是航天员的标准——“好中选好，优中选优”，可执行起来就变了味。一开始国家为了稳定（少犯政治错误），鼓励中型国有企业上市融资，后来发现上市圈钱实在容易，就开始把垃圾国企包装上市（说垃圾有些过，一般是把垃圾企业的可利用部分上市），再后来垄断暴利企业回归。这一系列的理论来源是冰棍理论：在国有资产化掉之前卖给股民，化在老百姓手里好了。证监会没想到的是，他代表国家从证券发行开始就为投资者把关，等于事实上为这些通关的企业证券打上了国家担保的标记。这暴露了我国在经济领域立法的主要问题——计划经济的遗毒——包办代替。这种包办尝到了自酿的苦酒——今年立立电子（002257）的发行尴尬。立立电子本来已经通过了证监会发审委的审核，并在深交所中小板发行了，可有人举报它是浙江海纳（000925）的影子公司（一块资产两块牌子），这个事可大可小，金融诈骗罪就大了，但被冻结资金的投资者没罪啊！发行是你证监会审的，先前你干什么来着？证监会说是要查，可不查查自己，恐怕说不过去，查自己？这和三聚氰胺就没有相似之处？
    闲话少说，这种发行方式决定了相当部分的上市公司并非是这个行业中的佼佼者，甚至是害群之马和垃圾。
    发行完了就要上市交易，金融交易和实物交易的基础是不同的，实物交易是供需平衡，金融交易本身没有实际的供需要求，它是对预期利益的不同认识造成的，本质就是投机，通俗点说，就是看涨的要买，看跌的要卖。但看涨和看跌总得有个理由吧？证监会的任务就是要让这些理由建立在公开、及时、透明的基础上，这就叫信息披露。理由变成行动后，买卖就要公平进行，不能暗箱操作，这叫交易监管或规范市场行为。没有了这些，小道消息满天飞，内幕交易盛行，时间长了，投资者就会丧失对金融市场的信任。也就是说证监会是被赋予了开拓社会主义市场经济（至少是金融市场这块）的神圣使命的。
    话是这麽说，理也是这个理。可这树要苗不好，后边长歪了就太正常了。最典型的就是垃圾上市企业。垃圾企业要上市，就要包装——有个名词叫“资本运作”。就是把好的资产放到上市公司里，把不好的和债务甩给母公司（这时候是上市公司的大股东了），等上了市骗来股民的钱，再把钱借回给大股东，说是借，十几年没见有还的。而且垃圾企业成为垃圾是有原因的（我的看法是经营管理和所有权关系不大，这么说肯定有争议，大家别在这争，就这个问题本人概不回复），这上市的优秀部分一般也好不了多长时间，于是为了维持股价或炒作开始做假账、放假消息，比如银广夏、蓝田事件；等到假账东窗事发、炒无可炒了会结束吗？没有！因为那么多企业还在排队过堂，证监会还可以提供加塞服务——借壳上市，这个垃圾最后还能赚一把，ST（英文特别处理的缩写，不愧是留美的回来的，起个名字都这么学问）们的疯狂就来源于此。这些个破事从琼民源一直出到杭萧钢构，证监会做了什么呢？调查！调查的结果明明白白（直接责任人明白，内幕先不提），但处理结果统统是避重就轻、不痛不痒。因为上市公司抱定一个思想，证券市场刑事责任立法空白，股民也就无法可依、无处可告。这是证监会的无奈之处。
    治本无办法，治标呢？有一年做假账的实在太猖狂，证监会官员被骂的有点下不来台，这帮子喝洋墨水的慌不择路，不知道哪根筋搭错了，公然宣布：在中国的证券市场上，只有国内事务所的报告不行，同时有安永、毕马威、普华永道、德勤等外国事务所出具的会计审计报告才可以被认可，美其名曰“与国际接轨”。结果真“接”来些“鬼”，中国人通通不可信，这些洋主子也不争气，隔年就随着“安然公司事件”一个个地漏了底。证监会的监督执法水平由此可见一斑。
    权力的特性就是热衷于利益而回避责任，于是我们现在看到的是证监会在前台什么都捣鼓，包办了从发行到交易的全过程，可关键的最后一环——退市居然没有。中国的股市是全世界最妖异的股市，只能活不能死，而且死而不僵，证监会只签发病危（ST、PT），从不签发死亡证明。退市要得罪企业、职工、银行、股民、国家相关部委，同样也会失去自己腐败所依赖的数千张长期饭票中的某些张。
    要说这个活干的如此之脏，光指责证监会确实不公道，至少得拉上发改委（前国家计委）和国资委。从这中间，我们看到一系列共犯的利益链条，贯穿政府、上市公司、银行、证券公司、专业机构（会计、审计事务所）等等，到处都散发着腐败的臭气，而证监会全程监督就意味着全程参与，当仁不让地成为这个臭气的核心。说句不负责任的话，所有在证监会职能部门工作过的官员，以贪污受贿、玩忽职守论罪拉出去毙三回都死有余辜。
    能力有限，权力不大、自己不干净的小辫子被人捏着，有如上表现的政府衙门，谁还能拿他们当回事呢？于是比它更有实权的部门都把它当夜壶和痰盂，替自己让股民去尿、去吐、去糟践吧！这就是中国证监会的宿命。相比之下，三太监（笔误啊，是大不是太）的另一监——银监就舒服多了。


爱莲 荐,最后于2008-12-01 17:49:59改,共2次;

4证监会贪得太多，连宝也不当会事 二懒 2008-12-04 15:08:32
随地乱扔，一拣就是俩，你一个我一个，分了。

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4不是笔误 井底望天 2008-12-01 16:23:59


古汉语“太”就是大的意思。京城太叔就是一个好例子。LOL

4送花送寶 一切向潜看 2008-11-02 23:56:31
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4花,对证监会的评价很到位 货殖列传 2008-10-08 03:08:43

在现阶段的中国,证监会只是个傀儡.那些骂证监会的真是挑错对象了,虽然他确实该骂.

2漏了保险啦！ 1 言门青衣 2008-09-26 19:55:09
银联也不是信用卡组织，银联支持的包括信用卡和借记卡的。
——刚看到后面已经提到了。

怎么不说说中行和交行呢？这两家比人行总瓢把子的资格还老。应该怎么算这辈分？叔叔？然后叔叔家被侄子合并了，再然后叔叔和各儿子们又分家分出来了......

最后于2008-09-26 20:12:07改,共1次;

3应该叫贷记卡和信用卡 1 上古神兵 2008-09-26 20:09:37
再次声明，我没漏保险业，中国的保险业是仅作为投资者出现的。中国的保险业没有参与为金融产品创立保险产品，因此我没有把其纳入金融组织的类型。否则房地产公司乃至各行各业都要纳入了。我这里强调的是以金融手段参与金融交易的，或以其他方式为金融交易提供专业服务的。

4这次是你错了 1 祺祺 2008-09-28 09:36:48
信用卡就是贷记卡，借记卡就是平时说的储蓄卡，区别就是贷记卡上的存款是没利息的，但是可以透支，而借记卡存款是有利息的，但是不能透支，另外，还有一种准贷记卡，就是存款有利息，并且能透支的卡
另外，保险应该不能独立出金融，那些投资连接产品，万能产品，企业年金的产品都算是金融类吧，再通俗点，那些养老险，等于就是变相的长期储蓄

4信用卡就是贷记卡，与借记卡是相对的概念。 1 言门青衣 2008-09-27 17:20:36
发贴后我已经看到你谈及保险的事情了。

2再提醒一下,还少一类机构 小土豆 2008-09-23 18:05:17
金融资产管理公司,这里面故事可不少,可以从美帝那旮旯说起的.

3[B]【原创】科普中国金融——那些吃干饭的[/B] 72 上古神兵 2008-09-26 18:29:45
    吃干饭在我们那的意思是光吃不做的意思。正如这句俗语的来源一样，这些吃干饭的指的“衙门”——我们的政府部门：财政部和各大监（银、证）。也许由于体制，也许由于个人能力，也许由于习惯认识，这种当事人觉得冤枉至极的评价，却肯定受到大家的一致认可，这不仅是当事人的悲哀，也是纳税人的无奈。
    先说这财政部，财政与金融的关系就是一门学科，可以从亚当斯密、大卫李嘉图，一直讲到保尔森。所以我就偷点懒，说点具体实在的——国债和税。
    发国债是财政部的天职，不过我们是从民国才开始学会向老百姓借钱的，以前都是白拿，传说中曾经借钱给皇帝的人如沈万三、胡雪岩都没有好下场，中间的插曲是社会主义的中国曾经以不发任何国债而自豪。财政部发国债一度很成问题，我小时候的国债叫国库券，是摊派发行的，甚至从工资里直接扣，党员干部还要带头，难发的一个重要原因就是难以兑付，曾经用过抽号兑付的方式，就是一次只予兑付尾号是某号的国库券，跟抽奖似的，简直不叫兑付，叫对付。老百姓倒不是不相信政府，而是当时老百姓收入太低，手头是真不富裕，这样国库券就成了压箱底的破烂货。这时候中国第一批“搞金融”的牛人出现了，这些人中的大一部分并不知道什么叫主权信用，只是坚定地相信，共产党和国家肯定不能赖老百姓的帐，于是开始小规模、低于面值地收购私人手中的国库券。由于当时国库券明文规定不准转让流通，这种行为当时算是犯罪——投机倒把罪，但却没有受到倒卖商品一样的重点打击，原因很简单，获利有限、前途渺茫，而且国家和个人都从中受益——国家发债、群众变现都有了非正式渠道。另一部分人是平反后得到大笔工资补偿（那时不叫国家赔偿）的右派、干部，这些人主要是手里现金充裕，“觉悟高”。真正大规模地倒卖是88年开放国库券交易后，由于只在大城市开设交易柜台，区域经济发展不平衡和通信、交通设施落后，形成城乡之间、大城市与小城市之间的价差，这种价差甚至可以达到票面的50%，于是杨百万们诞生了。说来好笑，当时和收国库券的一起在十字路口吆喝的，是换大米（哪位还记得郭达的小品？）和收劳保用品的。国债那时候还是实物券，印的跟人民币似的，
(涂抹处是号码,网上搜来照片怕有人告侵权，不是刮开抽奖）
凭证式和记账式这些无纸化的国债是后来的事了。大家都明白过来了，发行国债就不强制了，但到了90年代初的时候，大家又不买了，这回的原因是通货膨胀。于是财政部想出了一个好主意和一个馊主意，好主意是保值贴补率，尽管有人认为这不是一个规范的东西，但我认为这很符合中国的国情；馊主意是国债期货，这个主意是受了证监会的影响，这个主意捅了大漏子，就是“327”事件，这要到信托投资公司那篇再细说。
    财政部国债和央行票据（这个要等到商业银行篇细说）的是不同的。前者无论发给谁，并不影响货币供应量，还是这么多钱在体内循环，是金融活动的交易工具和载体；后者只是发给银行，等于老子强制扣住儿子的钱，减少了货币流通，直接影响金融市场的供求关系。
    技术发展了，交易正规完善了，投机的机会就减少了，大家的注意力开始转移到股票上——证监会出场了！不过财政部并没有退场，不仅不退场，还经常和陈佩斯一样，和证监会讨论主角问题。
    这回财政部的道具是税。印花税的事大家都熟悉，但还有好几把剑财政部都悬着没用呢，比如说证券交易所得税，前些时有人一提，就吓坏了好多人。税对金融的影响核心是加大交易成本，直接或间接影响投资收益，所以金融对税特别敏感。敏感归敏感，就跟打针一样，一阵就过去了，心理影响比实际影响更大些，因为合理范围内的税是可以在经营和交易活动中被消化的。有些人认为税加大交易成本会影响交易意愿，这是一种臆测，因为在只有一家赌场的情况下，赌徒不会因为赌场的抽头而放弃，放弃的真正原因只可能是赔率的吸引力不大或确定性太强，中国的证券市场就是如此。
    尽管如此，每次财政部抢这个风头，证监会都很不高兴，特别是2007年的“说谎门”事件。这引出一个问题，有人认为征税必须人大批准，严格说是的，但我们国家的正式法律后面往往跟着国务院有关部门的“条例”——实施细则，这些条例是人大授权国务院管具体执行的，财政部就是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》让股市表演过山车的，尽管这条例暂行了20多年。
    财政部之所以常常抢镜头，除了财政金融天然的联系外，与我国的历史和国情也有很大关系，在改革开放以前的计划经济时代，甚至可以说是一家，财政部与人民银行是两兄弟，财政部管投资——就是拨款，人民银行管贷款，后来才逐渐“拨改贷”。拨改贷的结果是，财政部生下一个金融领域的银行儿子，这就是如今认了美国银行当干爹的“建设银行”。财政部的另一个儿子——中国经济开发信托投资公司（臭名昭著的“中经开“）则是证券和期货市场的搅屎棍——“327事件”的罪魁祸首。
    这里屡次提到“327事件”，却总留在以后说，这不是我卖关子，而是这个事件并非百度里介绍的那么简单，它涉及了当时众多的金融单位和证券、期货、货币、资本等多个金融市场，事件本身疑点重重，，对我国的金融建设有着巨大影响。所以非要介绍完所有参与对象，才能解说这一事件。
    好，财政部说完了，下面该谁了？哦！证监会已经被晾在台上半天了，对不起啊！


最后于2008-10-13 19:51:27改,共3次;

4偶同学初中时跟着父亲沿沪宁线挨家挨户收国债 suqier 2008-12-04 21:11:22
结果他家和杨百万一样成了80年代最早的一批千万富翁.

4献宝!~ 响马 2008-10-06 22:46:03

4大炸弹在后头呢 波波粥 2008-09-29 12:59:04
“327”

4献花 donkeyking 2008-09-29 11:56:54